Αntiquité 

Dans l’antiquité les villes les plus importantes de Karpathos étaient Vrykous (Vroukounta) et Nisyros qui étaient construites à la côte autour le passage étroit entre Karpathos et Saria. Le 7ième siècle après J.C à cause des pirateries, surtout des Pirates Sarrasins, les habitants des villes anciennes ont abandonné leurs premiers foyers et ont eu recours à des lieux plus montagneux et plus difficilement accessibles de l’île. C’est comment ils ont fondé la cité d’aujourd’hui.

La cité a été construite selon l’architecture des cités médiévales des îles et elle garde cette image intacte jusqu’à aujourd’hui. Le nom Olympos est dû au nom ancien de la montagne sur laquelle elle a été construite, qui de nos jours, s’appelle Profitis Ilias. Olympos est restée isolée des autres régions de la Grèce, même du reste de Karpathos de sorte qu’elle a développé une tradition exceptionnelle dont beaucoup d’éléments sont encore conservés.

L’habit traditionnel de la région est aussi exceptionnel. Les femmes d’Olympos le portent encore de nos jours. La musique traditionnelle et les chansons de la région sont caractéristiques. Jusqu’à la décennie ’80 la rue qui liait la cité avec le reste de l’île était très difficilement accessible de sorte que la communication de la cité avec le reste de Karpathos avait lieu via la mer, du port de Diafani. L’amélioration du réseau routier a beaucoup aidé le développement touristique de la région qui a vu son élan après 1990. Olympos, grâce à sa beauté architecturale, a été désignée comme siège historique de la nouvelle municipalité de Karpathos.